POSCO홀딩스 주가 전망

안녕하세요. 이번 글에서는 오늘 나온 POSCO홀딩스 레포트를 공유해 드리도록 하겠습니다. 주식 투자하시는데 참고 바랍니다.

투자의견과 목표주가

투자의견은 매수입니다. 목표주가는 640,000원으로 상향 조정되었습니다. 기존의 목표주가는 480,000원이었으므로 이는 33.3%의 상승입니다. 이러한 목표주가는 SOTP 방식으로 산출되었습니다. 영업가치는 60.6조원으로 분석되며, 연말 추정 순차입금 6.9조원을 고려한 NAV는 53.7조원으로 산정되었습니다. 신사업의 가치는 현재 기업가치에 충분히 반영되었다고 판단됩니다.

3Q23 실적 전망

3Q23의 연결 실적은 매출액이 20.8조원으로, 전년 대비 1.5% 감소한 것으로 예상됩니다. 영업이익은 1.3조원으로, 전년 대비 44.0% 증가한 것으로 전망됩니다. 현재의 시장 컨센서스와 크게 다르지 않습니다.

POSCO홀딩스 실적

 

철강 부문

사업회사 POSCO의 판매량은 계절적 비수기의 영향으로 전분기 대비 하락한 825만톤을 예상합니다. 투입 원가도 전분기 대비 하락할 것으로 보입니다. 9월에는 가격인상을 단행했으며, 4분기에는 중국의 감산 가능성을 감안하면 ASP 상승 가능성이 높다고 분석됩니다.

연결자회사 실적

포스코인터내셔널은 미얀마 CR 회수와 발전 성수기의 효과로 좋은 실적 기조를 이어갈 것으로 예상됩니다. 포스코퓨처엠의 경우, 스프레드의 축소로 수익성 개선이 크지 않을 것으로 예상되나, 전분기 대비 이익 증가세는 이어질 것으로 보입니다.

철강의 중요성

현재의 기업가치는 종합소재회사로서의 재평가가 완료되었습니다. 리튬사업은 아직 제품의 양산 및 수율이 확인되지 않은 상황에서 추가적인 가치 평가가 어렵다고 판단됩니다. 이제는 철강사업의 가치 상승이 필요한 시기라고 판단됩니다. 4Q의 중국 감산 가능성은 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 보입니다.

POSCO홀딩스 목표 주가

POSCO홀딩스 목표 주가