코스메카코리아 주가 전망

안녕하세요. 이번 글에서는 오늘 나온 코스메카코리아 레포트를 자세히 분석하여 공유해 드리도록 하겠습니다. 주식 투자하시는데 참고 바랍니다.

투자의견 및 목표주가

한화투자증권에러 투자의견은 Buy로 표명하였으며, 목표주가를 38,000원으로 설정하였습니다. 이는 코스메카코리아의 잠재력과 전반적인 산업 동향을 감안한 결과입니다. 이 회사의 연 생산능력은 8.3억개에 달하며, 이를 통해 외형적인 확장을 넘어서 알짜 고객사와의 협업을 중점으로 두고 있습니다. 2023년 한국, 미국, 중국의 전체 법인은 그 성과를 명확하게 보여주며 큰 폭의 실적 개선을 이루고 있습니다. 특히 최근 1년 간의 주가 상승률인 +214.1%는 이를 잘 반영하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 2024년 예상 PER은 12.2배에 불과하여, 여전히 투자의 가치가 있음을 시사합니다.

코스메카코리아 실죽

 

한국 법인: 변화하는 고객사 믹스

한국에서의 영업에서 주목해야 할 점은 고객사 믹스의 변화입니다. 적자를 주도하던 상위 고객사와의 매출 비중이 줄어들면서, 스위스, 독일, 미국 화장품 브랜드사와의 협업이 증가하고 있습니다. 이러한 변화는 글로벌 화장품 브랜드들의 아시아 진출 전략과 국내 더마 화장품 시장의 확대가 병행되면서 이루어지고 있습니다. 2022년 한국 법인의 영업이익률은 3.4%로 보이나, 이는 변화의 시작일 뿐 장기적인 수익성 개선 추세가 기대됩니다.

 

미국 법인: Sun-care 시장의 성장

미국에서의 주요 트렌드는 Sun-care 제품 시장의 성장입니다. 자외선의 위험성에 대한 인식이 높아지면서 Sun-care 제품에 대한 수요가 크게 증가하고 있습니다. 2019년에 OTC 제조 허가를 받은 후, 해당 제품의 매출은 급격한 성장세를 보이며 2019년부터 2023년까지 CAGR는 +32.4%를 기록하였습니다. 이러한 추세는 Sun-care 시장이 초기 단계에 있음을 감안하면, 앞으로도 지속될 것으로 예상됩니다.

중국 법인: 체질 개선 및 전환이 기대

중국 법인에서는 공장 체계의 재편과 체질 개선이 주요 이슈입니다. 3개의 공장 체제에서 평호 공장의 일원화로 전환하면서 분기 BEP 매출액이 140억원으로 크게 줄었습니다. 온라인 중심의 중국 로컬 고객사와의 협업이 증가하고 있으며, 2023년 3분기에는 중국 법인이 흑자 전환을 이룰 것으로 기대됩니다. CFDA에서 Sun-care 제품 19개의 위생허가를 받기 위한 절차가 마무리 단계에 접어들고 있어, 2024년 상반기 중 허가 취득이 예상됩니다.

코스메카코리아 목표 주가

코스메카코리아 목표 주가

코스메카코리아는 각국의 다양한 시장에서 긍정적인 성과와 성장 가능성을 보이고 있습니다. 투자자들에게는 중장기적인 시각에서 그 가치를 잘 파악하고, 전략적인 투자를 고려하는 것이 중요할 것입니다.