VIX 지수란 Volatility Index의 약자로, 미국 시카고 옵션거래소(CBOE)에서 발표하는 시장 변동성 지표입니다. '공포 지수(Fear Index)'라고도 불리며 투자자들의 시장에 대한 불안감과 불확실성을 대변하는 지표로 알려져 있습니다. 이 글에서는 VIX 지수의 개념을 알아보고, 주식 시장에 어떤 영향을 미치는지 살펴보겠습니다.
VIX 지수의 정의와 산출 방법
VIX 지수는 S&P 500 지수 옵션의 내재 변동성(implied volatility)을 측정한 것으로, 그 변동성은 미래 한 달 동안의 주가 움직임에 대한 기대치를 반영합니다. 내재 변동성은 옵션의 시장 가격에서 추출되며, 옵션을 매수하는 투자자들의 미래 시장 기대치에 영향을 받습니다. VIX 지수가 높을수록 향후 주가 움직임에 대한 불확실성이 큰 것을 의미하며, 낮을수록 시장 변동성이 줄어든 것으로 해석됩니다.
VIX 지수가 주식 시장에 미치는 영향
VIX 지수가 상승하면 투자자들의 불안감이 커지므로, 시장 참가자들은 위험 자산(주식 등)에서 안전 자산(국채, 금 등)으로 이동할 가능성이 높아집니다. 이 경우 주식시장이 하락할 가능성이 커질 수 있습니다. 반대로, VIX 지수가 낮아질 경우 시장의 안정성이 높다고 판단되어 주식 투자에 대한 자금 흐름이 늘어날 수 있습니다.
그러나 VIX 지수는 주식 시장의 전환점을 예측하는 것이 아니라 변동성의 상대적인 수준을 나타낸다는 것을 명심해야 합니다. 따라서 투자자들은 VIX 지수를 단순히 '매수' 또는 '매도'의 신호로만 활용하지 말고, 전체 시장 환경 및 다른 지표와 함께 고려하여 투자 전략에 반영하는 것이 좋습니다.
VIX 지수와 나스닥 100 관계
VIX 지수는 주식시장의 변동성과 투자자들의 불확실성을 측정하는 유용한 도구로서 사용될 수 있지만, 이를 통한 결론은 주의 깊게 해석되어야 합니다. 다양한 시장 지표와 정보를 토대로 전략을 세우고, 투자 결정을 내릴 수 있는 능력이 중요합니다.
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