엘앤에프 주가 전망

안녕하세요. 이번 글에서는 오늘 나온 엘앤에프 주식 레포트를 공유해 드리도록 하겠습니다. 주식 투자하시는데 참고 바랍니다.

2023년 예상 실적

엘앤에프의 23년 매출액은 5조 4,330억원으로, YoY로는 39.9% 증가했습니다. 영업이익은 970억원에 도달하며, YoY 63.5%의 증가를 기록했습니다. OPM은 1.8%로 작년 대비 5.1%p 감소했습니다. 최종 고객사의 저가형 EV 매출 확대와 Tesla의 EV 공장 업그레이드로 인한 3분기 생산량의 일시적 둔화에 따라, 하반기 동사의 양극재 출하량은 부진할 것으로 예상됩니다. 재고 자산은 4Q22의 1.2조에서 2Q23의 1.6조로 증가하는 추세입니다. 메탈 가격의 하락으로 인한 부정적 재고 영향으로 수익성이 악화될 것으로 보입니다.

엘앤에프 실적

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투자 포인트

투자 포인트로는 수직 계열화, 고객사 다변화, 그리고 최전방 고객사를 꼽을 수 있습니다. 동사의 경쟁사 대비 주가 할인 요소 중 가장 큰 것은 양극재 수직계열화 체제 미보유였습니다. 그러나 26년까지 5조원을 투자하여 양극재 밸류체인 수직 계열화 계획을 발표하였습니다. IRA, CRMA 법안 공개 이후 기업들의 소재 내재화가 중요하게 여겨지며, 수직계열화를 추진 중인 동사의 주가 할인 요소는 점차 해소될 것으로 예상됩니다. 기존 고객사와의 장기 공급 계약 및 신규 고객사 확보를 통한 고객사 다변화 흐름도 기대됩니다.

장기 전망

동사의 23년 실적은 부진할 것으로 전망되나, 주요 메탈 가격의 안정화로 인해 24년부터는 스프레드 정상화를 통한 수익성 개선이 기대됩니다. 최종 고객사의 수요 회복에 따라 양극재 출하량도 정상 수준으로 회복될 것으로 예상됩니다.

엘앤에프 목표 주가

주식 투자에 있어서는 항상 신중을 기해야 합니다. 위의 정보를 바탕으로 꼼꼼한 분석과 판단을 하시기 바랍니다.

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주식 보조 지표 종류 및 특징